生成AI関連銘柄の未来はどうなる？最新動向を解説

生成AI関連銘柄の概要と基礎知識

生成AIは文章や画像、音声などを自動で作成する技術であり、企業の業務効率化や新たなサービス開発に活用される場面が増えています。近年は深層学習アルゴリズムや大規模モデルの進化により、自然な応答や高度なクリエイティブ作業の支援が可能となりました。業界では、文章作成からクラウド型のソフトウェア提供まで多様な企業が関わっており、生成AI関連銘柄とは、この技術を活用する企業や研究開発を進める企業を指します。IT企業や大手製造業、研究機関など、幅広い分野に関連銘柄が存在します。投資家にとっては、新しい技術が事業モデルに与えるインパクトを見極める機会となっています。

業務自動化やレポート作成、マーケティング支援など多彩な運用手段が浮上しており、経営者や企画部門は戦略的な視点で導入を検討し始めています。生成AIの進化に伴い、自社データを活用した分析や多言語対応の顧客サポートを拡充する事例も増加しています。専門性の高い企業ほど技術力が評価され、市場での評価が急上昇しやすい状況です。クラウド型サービスだけでなく、オンプレミスやハイブリッド環境の構築も進み、機密情報を外部に出しづらい組織の利用も視野に入っています。

専門家によれば、生成AI関連株への投資拡大は業務効率向上や新規サービス拡大への期待が背景にあります。作業負荷の軽減だけでなく、差別化や国際競争力の強化にも関係すると考えられています。企業のDX推進担当者も新しい可能性を試しながら社内リテラシーとのすり合わせを進めており、データ管理やシステム面の準備が整った段階で効果を実感しやすいとされ、導入検討が加速しています。

社内教育やリテラシー育成に向けた専門研修も注目されており、管理職から一般職まで段階的に学ぶ流れが生まれています。実務担当者が自分の業務に合わせて学習を重ねることで、適切な導入を検討しやすくなるといわれています。

中国勢の台頭とディープシークの存在意義

中国では生成AIが学術研究や産業領域で急速に成長しており、スタートアップ企業が次々と大規模モデルを発表しています。特に「ディープシーク」という開発企業は、自社で組み上げた生成AIモデルをオープンソースで公開し、外部の研究者や企業が派生的な技術を実装できるようにしました。公開されたモデルは、複雑な数式を解読する場面で従来のOpenAI製モデルを上回る速度を示し、世界的に注目されています（参考*1）。

専門家の報告では、オープンソース化による技術共有が国際的な競争力と研究スピードを向上させるとされています。アメリカの大手企業は独自の知財保護を重視する傾向が強い一方で、中国が積極的に知見を開放する動きは対照的です。中国政府の後押しも手厚く、高性能チップや通信インフラといった基盤整備において、国を挙げた支援があると推測されています。

技術的優位が長く続いたアメリカ勢に対し、中国は独自のモデル開発や幅広いユースケース実装を促進しています。長期的には軍事技術への応用や情報処理分野での優勢が生まれ、AIセキュリティに関する国際的な議論も続くと見られています。企業や投資家の間でも、中国の生成AIが市場へ与えるインパクトについて慎重な分析が続いています。

オープンソース化が進むことで、開発者コミュニティ全体の活力が高まり、新しいアプリケーションの誕生やライブラリ整備が加速しやすくなります。利用者側から見ると、最先端技術に触れるハードルが下がる利点も挙げられています。

株価変動と投資家の警戒ポイント

中国企業が開発する生成AIモデルが注目を集めると、米国市場で大手IT関連株が売られる動きが生じる場面がありました。ディープシークが発表した低コストの生成AIが米国企業の優位性を脅かす懸念が生まれた影響と解説されています。実際、米国市場では半導体や大手プラットフォーム企業の株価が一時的に下落し、投資家の間で不透明感が増したと報じられています。その後は買い戻しが進んだものの、米中間の競争が激化するという見方は解消されていません（参考*2）。

急激な相場変動は一時的な反応にとどまることもありますが、業界そのものの勢力図が変化する不安を投資家が意識している点が大きいようです。生成AI関連銘柄は高い成長率が期待されやすいものの、実際のビジネスモデル構築や製品化には数年単位での開発が求められる傾向があります。過剰投資や競合他社との技術比較が進む段階では、上下動の大きい局面が避けられません。

投資家のなかには、次世代技術が社会に浸透するペースを慎重に見守る層もあります。ディープシークのような新興企業の研究成果が急速に広がると、従来のAI開発手法や特許保護戦略に変化が及びます。事業戦略を再調整する企業が増加すると、米国だけでなく世界各地で市場の動きが予測しづらくなる可能性があります。

なかには急騰後に急落する局面を経験し、短期的な売買を繰り返す傾向も確認されています。相場に過熱感が生じると、後から参入した投資家が評価損を抱える事例が出るおそれがあるため、警戒する声も聞かれます。

半導体関連株への波及と日本市場

東京株式市場では米国の相場下落を受けて半導体関連銘柄に大規模な売りが発生し、日経平均株価が一時600円以上下落する動きがありました。背景には、中国のスタートアップ企業ディープシークが低価格での生成AIを発表したことで、従来の米国メーカーの独占構造が揺らぐと認識されたことが大きかったとみられています。ディープシークの発表は海外市場に衝撃を与え、その余波が東京市場にも影響を及ぼしたと報告されています（参考*3）。

半導体分野は生成AIの動作に必須のチップ供給元であり、設計や製造の先端技術を持つ企業が注目されています。日本国内では、次世代プロセス技術や部材生産でシェアを拡大する動きが表面化しています。書籍『日本の半導体戦略2024+1/2』では、NVIDIAが30年かけて培ったGPU技術や、AMDやIntelの競合戦略、TSMCがもたらす生産体制の変化などがまとめられています。ArmやRISC-Vの話題や、RapidUsによる量産計画も含まれ、日本の2nm製造プロセスやEUVリソグラフィーの活用による将来的な飛躍が解説されています（参考*4）。

日本市場では複合的な要因で株価が上下しますが、生成AIと半導体の関係性は市場参加者の注目を集めるテーマです。中国や米国が次世代半導体の生産規模を拡充した場合、日本企業への受注や製造支援への期待が高まる見通しがあります。現場レベルでは、DX推進担当者が自社に適したチップ調達ルートを探したり、機密情報を扱う部署で独自のセキュリティ要件を満たす製品を選定したりといった動きが続いています。

日本国内では半導体関連の開発拠点を複数の企業が共同で立ち上げる動きが話題になることがあります。国や自治体の補助金を活用した大規模投資が検討され、製造工程や設備を共有する形で素早く生産力を整えようとする発想です。

米国の政策リスクとAI株への不安

投資家の心理には、米国政府の動向も影響します。トランプ大統領が連邦準備制度理事のリサ・クック氏を住宅ローン詐欺の疑いで解任した件が報じられた場面では、日本の株式市場で日経平均株価が600ポイント超の下落幅を記録する瞬間がありました。為替相場では円高が進行し、輸出関連銘柄がさらに売られる悪循環が起きたとみられています（参考*5）。

大規模投資が期待されるAI関連分野も、政策の変動によって株価が影響を受けるリスクをはらんでいます。OpenAIの代表者が投資家の過剰期待を認めたという話題や、マサチューセッツ工科大学の調査で大半の生成AIプロジェクトが収益を生み出せていないと言われた事例が広がり、慎重な判断をする姿勢が強まっています。

未来が明るいと見られる半面、投資回収に時間を要するケースは少なくありません。高額なクラウド運用コストやチップ調達費用を負担する場合、資金力がある大企業は耐えられる可能性がありますが、中小企業にとっては予算内でのバランスを保ちつつ導入計画を組む必要があると考えられています。

政策面の揺れ以外にも、国際摩擦や関税の変化などが業績や開発費に影響を及ぼすことが考えられます。経営者はリスク管理の一環で、海外子会社や輸出入関連の契約を見直し、想定外のコスト増を抑える狙いを持つ場合があります。

今後の方向性とビジネス活用の展望

生成AI関連銘柄は研究費や開発体制が拡充され、各国それぞれの強みを競う段階にあると分析されています。中国のディープシークや米国の大手プラットフォーム企業、そして日本国内で進む半導体技術開発が相互に影響しながら、市場全体を変える可能性があります。現場で働くDX担当者や経営企画の担当者は、適切なパートナーの選定やAIリテラシーの確立に力を注ぐ動きが多いです。

生成AIは用途によって活用方法が多岐にわたります。文章作成や社内問い合わせ対応の自動化、画像認識を使った製造ラインの点検支援など、実務の現場で試せる領域が広がっています。一部の企業ではPoCで終わりがちだった導入を進めるために、事前に必要なデータと権限管理の整備を行い、運用時のリスク低減を図る手法が注目されています。

AI関連企業や半導体メーカーとの連携が進むことで、サプライチェーン全体の効率化や新規ビジネスの創出が期待されています。株式投資の面では、短期の値動きだけを追うより、技術力やサービスの実用性を着目点にする考え方が存在します。長期的に成長する企業を見極めるには、単に業績や株価だけでなく、研究リソースや開発の進捗を定期的に把握することが必要になるとされています。

導入が定着すると、全社的にワークフローが円滑化し、現場の人員が創造的な業務へ振り向けられる余地が広がると期待されます。最新動向に目を向けながら、経営戦略に合わせた導入プロセスを設計する企業が増えつつあります。

監修者

安達裕哉（あだちゆうや）

デロイトトーマツコンサルティングにて品質マネジメント、人事などの分野でコンサルティングに従事しその後、監査法人トーマツの中小企業向けコンサルティング部門の立ち上げに参画。大阪支社長、東京支社長を歴任したのち2013年5月にwebマーケティング、コンテンツ制作を行う「ティネクト株式会社」を設立。ビジネスメディア「Books&Apps」を運営。
2023年7月に生成AIコンサルティング、およびAIメディア運営を行う「ワークワンダース株式会社」を設立。ICJ2号ファンドによる調達を実施(1.3億円)。
著書「頭のいい人が話す前に考えていること」が、82万部（2025年3月時点）を売り上げる。
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